Народные облигации:
все что нужно
знать инвестору
все что нужно
знать инвестору
С сентября этого года Минфин разместил новый выпуск так называемых «народных облигаций». Теперь каждый россиянин может дать государству в долг и получить взамен хороший доход в ближайшие три года. Подробная инструкция по использованию нового финансового инструмента.
Акции и облигации. В чем разница?
Начнем с азов. На бирже есть два основных вида ценных бумаг - акции и облигации. Если вы покупаете первые, то становитесь собственником компании. То есть можете участвовать в распределении прибыли и получать дивиденды, а также рассчитывать на рост котировок акций.
Облигации - это долговой инструмент. Его суть - компания берет у вас деньги в долг и обязуется вернуть их с процентами. Прибыль по облигациям называется купонным доходом. По «народным облигациям» его начисляют раз в полгода.
Облигации - это долговой инструмент. Его суть - компания берет у вас деньги в долг и обязуется вернуть их с процентами. Прибыль по облигациям называется купонным доходом. По «народным облигациям» его начисляют раз в полгода.
Акции и облигации. В чем разница?
Начнем с азов. На бирже есть два основных вида ценных бумаг - акции и облигации. Если вы покупаете первые, то становитесь собственником компании. То есть можете участвовать в распределении прибыли и получать дивиденды, а также рассчитывать на рост котировок акций.
Облигации - это долговой инструмент. Его суть - компания берет у вас деньги в долг и обязуется вернуть их с процентами. Прибыль по облигациям называется купонным доходом. По «народным облигациям» его начисляют раз в полгода.
Облигации - это долговой инструмент. Его суть - компания берет у вас деньги в долг и обязуется вернуть их с процентами. Прибыль по облигациям называется купонным доходом. По «народным облигациям» его начисляют раз в полгода.
ИСТОРИЯ ФИНАНСОВ
ИСТОРИЯ ФИНАНСОВ
Что значит «стричь купоны»?
Если вы покупаете облигацию, то становитесь кредитором и спустя время вам обязаны вернуть деньги с процентами. Их по традиции называют купонами. Дело в том, что облигации применялись с давних времен. Этому инструменту несколько столетий. Раньше их печатали на бумаге. При выплате регулярного дохода клерк отрезал определенную часть облигации и отдавал инвестору деньги. Отсюда появилось выражение «стричь купоны». Сейчас ценные бумаги не печатают, их выпускают в электронном виде, начисление прибыли происходит так же. Но термин «купонный доход» остался. К примеру, купоны по народным гособлигациям платят два раза в год.
Дать в долг Минфину
Облигации выпускают как частные компании, так и целые государства. В России этим занимается Минфин. Государственные облигации может купить любой частный инвестор. Это самые надежные ценные бумаги. А по соотношению «риск - доходность» - пожалуй, наиболее выгодный финансовый инструмент на отечественном рынке.
Российские гособлигации называются ОФЗ - облигации федерального займа. Минфин размещает выпуски этих ценных бумаг с определенной периодичностью. На бирже котируется несколько десятков выпусков с разной доходностью и разными сроками погашения. Можно приобрести бумаги, доходность по которым зафиксирована на 15 - 20 лет.
Российские гособлигации называются ОФЗ - облигации федерального займа. Минфин размещает выпуски этих ценных бумаг с определенной периодичностью. На бирже котируется несколько десятков выпусков с разной доходностью и разными сроками погашения. Можно приобрести бумаги, доходность по которым зафиксирована на 15 - 20 лет.
Идем на биржу
Самостоятельно купить облигации в Минфине или на Мосбирже невозможно. Для этого есть так называемые профессиональные участники рынка. По сути, посредники. Чтобы стать инвестором, нужно заключить договор с брокерской компанией или банком, у которых есть лицензия ЦБ на осуществление брокерской деятельности. Он/она откроет счет и предоставит доступ к торговой системе. Сделки совершаются онлайн через компьютер или смартфон. Продать облигации можно в любой момент. На бирже это происходит за несколько секунд.
Особенность ОФЗ в том, что они освобождены от подоходного налога. Это делает их похожими на банковский депозит. При этом облигации - это обычно более доходный инструмент.
Особенность ОФЗ в том, что они освобождены от подоходного налога. Это делает их похожими на банковский депозит. При этом облигации - это обычно более доходный инструмент.
Зачем государство занимает деньги
Выпуск внутренних ценных бумаг (ОФЗ) - один из способов привлечения финансирования для выполнения бюджетных целей. В частности, для реализации национальных проектов. Их покупают крупные компании и банки (в том числе иностранные), у которых есть свободные средства, а также частные инвесторы. При этом объем внутреннего госдолга почти полностью балансируется объемом резервов в ФНБ (там сейчас 8 трлн рублей).
Сколько должно государство своим кредиторам
$40 млрд (3% ВВП)
Объем внешнего госдолга РФ
9,2 трлн рублей
Рынок рублевых ОФЗ
60 млрд рублей
(четыре выпуска)
(четыре выпуска)
Народные облигации
Что такое «народные облигации»?
Два с небольшим года назад на рынке появился еще один долговой инструмент от государства, доступный только физическим лицам - гражданам России. Его назвали «народными облигациями» (ОФЗ для населения, или ОФЗ-н). За это время прошло три выпуска на общую сумму 45 млрд рублей. В сентябре этого года власти запустили в обращение модернизированную версию финансового инструмента.
Условия четвертого выпуска поменялись к лучшему. Теперь стать кредитором государства стало удобнее, а владеть этим финансовым активом - выгоднее. При этом вложения в гособлигации самые надежные из всех, что есть на российском рынке. Они гарантируются государством и не зависят от рыночных колебаний (в отличие от обычных ОФЗ, которые котируются на бирже).
Условия четвертого выпуска поменялись к лучшему. Теперь стать кредитором государства стало удобнее, а владеть этим финансовым активом - выгоднее. При этом вложения в гособлигации самые надежные из всех, что есть на российском рынке. Они гарантируются государством и не зависят от рыночных колебаний (в отличие от обычных ОФЗ, которые котируются на бирже).
Что такое «народные облигации»?
Два с небольшим года назад на рынке появился еще один долговой инструмент от государства, доступный только физическим лицам - гражданам России. Его назвали «народными облигациями» (ОФЗ для населения, или ОФЗ-н). За это время прошло три выпуска на общую сумму 45 млрд рублей. В сентябре этого года власти запустили в обращение модернизированную версию финансового инструмента.
Условия четвертого выпуска поменялись к лучшему. Теперь стать кредитором государства стало удобнее, а владеть этим финансовым активом - выгоднее. При этом вложения в гособлигации самые надежные из всех, что есть на российском рынке. Они гарантируются государством и не зависят от рыночных колебаний (в отличие от обычных ОФЗ, которые котируются на бирже).
Условия четвертого выпуска поменялись к лучшему. Теперь стать кредитором государства стало удобнее, а владеть этим финансовым активом - выгоднее. При этом вложения в гособлигации самые надежные из всех, что есть на российском рынке. Они гарантируются государством и не зависят от рыночных колебаний (в отличие от обычных ОФЗ, которые котируются на бирже).
«Народные облигации» - коротко
Номинал одной ценной бумаги
1000 рублей
Минимальная сумма вложений
10 тысяч рублей
Максимальная сумма вложений
15 млн рублей
Объем выпуска
15 млрд рублей
Доходность купона
(зафиксирована на весь срок)
(зафиксирована на весь срок)
от 6,5% до 7,35% годовых
Период продажи
(если выпуск не выкупят раньше)
(если выпуск не выкупят раньше)
со 2.09.2019 по 25.02.2020 года
НАДЕЖНОСТЬ
НАДЕЖНОСТЬ
Почему «народные облигации» надежнее депозита
Вклад в банке и ОФЗ-н очень похожи. И там, и там фиксированная доходность. И там, и там освобождение от налогов. И там, и там есть страховка от государства. Но есть четыре преимущества, которые делают «народные облигации» более интересным финансовым инструментом для сохранения сбережений.
ДОСЛОВНО
ДОСЛОВНО
Заместитель министра финансов РФ Сергей Сторчак:
«Мы рассматриваем эти операции как элемент финансового образования, приобщения широкого круга россиян к активной работе на финансовом рынке. По сути, мы создаем альтернативу депозитам, в которых население держит триллионы рублей. При этом вклады обычно заключаются сроком на один год. А гособлигации покупаются на три года. Они расширяют структуру финансовых инструментов, доступных людям».
«Мы рассматриваем эти операции как элемент финансового образования, приобщения широкого круга россиян к активной работе на финансовом рынке. По сути, мы создаем альтернативу депозитам, в которых население держит триллионы рублей. При этом вклады обычно заключаются сроком на один год. А гособлигации покупаются на три года. Они расширяют структуру финансовых инструментов, доступных людям».
Пять плюсов нового выпуска
Минфин выпускает «народные облигации» с весны 2017 года. За это время было три выпуска. Условия по ним примерно одинаковые. Менялись только ставки, которые зависят от ситуации в экономике. Большое преимущество перед стандартными ОФЗ в том, что «народные» можно купить в крупнейших банках с госучастием - без лишних формальностей. С сентября этого года в продаже появился четвертый выпуск. У него есть несколько дополнительных преимуществ, которые делают инвестиции в «народные облигации» еще более привлекательными.
1
Расширенное число банков
Теперь «народные облигации» можно приобрести в Сбербанке, ВТБ, Промсвязьбанке и Почта Банке.
2
Удаленная покупка
Действующие клиенты банков могут приобрести «народные облигации» через онлайн-кабинет на сайте банка или мобильное приложение. До этого такой возможности не было. Каждый раз приходилось идти в офис банка.
3
Сниженный порог входа
По сравнению с предыдущими выпусками, минимальная сумма сократилась с 30 до 10 тысяч рублей. На эти деньги можно купить 10 облигаций.
4
Нет комиссии
Банки теперь не берут комиссию при продаже и выкупе народных облигаций. Раньше она составляла от 0,5% до 1,5% от суммы. Минфин взял эти издержки на себя.
5
Облигации как залог
Держатели этих ценных бумаг теперь могут использовать их в качестве залога, если им потребуется взять деньги в долг у банка (при наличии соответствующих программ кредитования).
P.S. Главное ограничение осталось прежним:
чтобы получить максимальную доходность, нужно продержать бумаги в портфеле не меньше трех лет с момента выпуска (последний купон выплатят 31 августа 2022 года). При продаже до истечения первого года вернут лишь номинал.
ТАБЛИЦА ДОХОДНОСТИ
ТАБЛИЦА ДОХОДНОСТИ
График выплаты купонов по ОФЗ-н
Дата выплаты дохода
Ставка (% годовых)
Купонный доход на одну облигацию (руб.)
04.03.2020
6,5%
32,77
02.09.2020
7,0%
34,90
03.03.2021
7,05%
35,15
01.09.2021
7,10%
35,40
02.03.2022
7,25%
36,15
31.08.2022
7,35%
36,65
За весь срок
7,03%
211,02
ВОПРОС/ОТВЕТ
ВОПРОС/ОТВЕТ
Какая доходность данных облигаций? В любое ли время их можно продать?
Доход выплачивается дважды в год. В течение трех лет. Ставка плавно растет от 6,5% до 7,35% годовых. То есть максимальную доходность можно будет получить, если держать облигации весь срок (подробнее - см. табличку). Доходность по облигациям фиксированная и не меняется в течение всего срока действия договора.
Продать облигации можно в любой момент. Но если сделать это до того, как пройдет один год, банк вернет лишь номинал. Если держать больше года - номинал вместе с уже начисленными процентами. Максимальный доход будет лишь в том случае, если продержите ценные бумаги до окончания срока действия - до 31 августа 2022 года.
Продать облигации можно в любой момент. Но если сделать это до того, как пройдет один год, банк вернет лишь номинал. Если держать больше года - номинал вместе с уже начисленными процентами. Максимальный доход будет лишь в том случае, если продержите ценные бумаги до окончания срока действия - до 31 августа 2022 года.
А если банк обанкротится, мне вернут мои деньги? Есть ли здесь система страхования, как у вкладов?
В соответствии с Бюджетным кодексом РФ (часть 1 статья 102), долговые обязательства России, в том числе по государственным ценным бумагам, полностью обеспечиваются всем находящимся в собственности РФ имуществом.
Другими словами, даже если лопнет банк или брокерская компания, с которой вы заключили договор, ваши гособлигации никуда не денутся. Они с самого первого дня хранятся в депозитарии, а брокер лишь оказывает вам услуги посредника - как профессиональный участник рынка. В теории деньги вы можете потерять только при дефолте (то есть при невозможности платить по счетам) государства. Но при нынешнем состоянии бюджета, цене на нефть, объеме международных резервов и низкой доле внешнего госдолга эта вероятность в ближайшие 10 лет стремится к нулю.
Другими словами, даже если лопнет банк или брокерская компания, с которой вы заключили договор, ваши гособлигации никуда не денутся. Они с самого первого дня хранятся в депозитарии, а брокер лишь оказывает вам услуги посредника - как профессиональный участник рынка. В теории деньги вы можете потерять только при дефолте (то есть при невозможности платить по счетам) государства. Но при нынешнем состоянии бюджета, цене на нефть, объеме международных резервов и низкой доле внешнего госдолга эта вероятность в ближайшие 10 лет стремится к нулю.
Каковы комиссионные: при покупке, продаже?
Банки теперь не берут комиссию при продаже и выкупе ОФЗ-н. Раньше она составляла от 0,5% до 1,5% от суммы. Минфин взял эти издержки на себя. А поскольку нет вторичного рынка облигаций для населения, то и спреда тоже нет. При покупке вы платите по номиналу. При выкупе тоже получаете номинал. Доходность по облигациям фиксированная и не меняется в течение всего срока действия договора.
При покупке облигаций вы заплатите небольшую комиссию - за набежавший купонный доход. Объясню на сравнении с вкладом. Он открывается в день обращения. Пришел в банк, заключил договор, отдал деньги, и с этого дня начал капать доход.
С облигациями по-другому. Их выпускают сразу большой партией в конкретный день (2 сентября 2019 года) и на четко обозначенный срок (до 31 августа 2022-го). То есть можно прийти за покупкой в первый день выпуска, а можно через месяц или три. Но не позже 25 февраля 2020 года - это срок окончания продаж.
При этом стоимость облигации постепенно растет - на процент заявленной доходности. Простой пример. Если ставка составляет 7% годовых, а вы купили пакет облигаций через месяц, то вам нужно заплатить примерно на полпроцента больше. Это справедливо. Ведь держать облигации вы тоже будете не полных три года, а чуть меньше.
При покупке облигаций вы заплатите небольшую комиссию - за набежавший купонный доход. Объясню на сравнении с вкладом. Он открывается в день обращения. Пришел в банк, заключил договор, отдал деньги, и с этого дня начал капать доход.
С облигациями по-другому. Их выпускают сразу большой партией в конкретный день (2 сентября 2019 года) и на четко обозначенный срок (до 31 августа 2022-го). То есть можно прийти за покупкой в первый день выпуска, а можно через месяц или три. Но не позже 25 февраля 2020 года - это срок окончания продаж.
При этом стоимость облигации постепенно растет - на процент заявленной доходности. Простой пример. Если ставка составляет 7% годовых, а вы купили пакет облигаций через месяц, то вам нужно заплатить примерно на полпроцента больше. Это справедливо. Ведь держать облигации вы тоже будете не полных три года, а чуть меньше.
Нужно ли платить налоги с дохода по облигациям?
В соответствии с частью 25 статьи 217 Налогового кодекса РФ купонный доход по всем видам облигаций федеральных займов освобожден от уплаты налога на доходы физических лиц (НДФЛ).
Можно ли купить облигацию в подарок или оставить по наследству?
В подарок купить нельзя. А в наследство оставить можно. Порядок наследования стандартный: либо по завещанию, либо в силу родства.
Текст: Антон Кубышкин.
Верстка: Дарья Костырина.
Фото: Маковеева Светлана, Ленц Мария, Веленгурин Владимир.
Верстка: Дарья Костырина.
Фото: Маковеева Светлана, Ленц Мария, Веленгурин Владимир.