Цифровые финансовые активы (ЦФА) в России 2024: какие можно купить, реестр операторов обмена, закон 259 ФЗ, учет, сделки, примеры

Современный мир все больше уходит в сетевую сферу. Всемирная паутина позволяет нам совершать покупки, работать, учится, а также хранить в виртуальном пространстве деньги и ценные бумаги. Сделки заключаются с использованием специальных кибервалют. Все это может быть частью цифровых финансовых активов. Рассказываем, что собой представляют ЦФА сегодня, какие возможности они дают пользователям и как ими правильно распоряжаться.

Что такое цифровые финансовые активы простыми словами

Для начала нужно разобраться, что такое цифровые финансовые активы (ЦФА). Простыми словами, это реальное имущество, но в электронной форме. К ним можно отнести ценные бумаги и какие-то физические объекты, товары или услуги, например, какое-нибудь произведение искусства.

По сути, это цифровой сертификат, подтверждающий права на тот или иной объект. Сделки, заключенные с подобными активами называются смарт-контрактами. По крайней мере, так их называют в Центробанке России, который регулирует правила обращения с ЦФА в стране.

Плюс в том, что нет риска подделки и незаконного копирования. Ценность можно хранить в надежном формате, а в некоторых случаях пропорционально делить ее. Например, если речь о золоте, то как и в реальном мире, его можно дробить на граммы. Предметы искусства также могут делиться между участниками, при этом, естественно, картина либо другое произведение искусства не требует физического разделения.

Если говорить о ценных бумагах, то формат цифровых финансовых активов позволяет повысить ликвидность такого объекта, так как он имеет возможность быть децентрализованным. Соответственно, потенциальные инвесторы обладают большей возможностью заморозки такого актива, перепродажи, передачи другим участникам и так далее.

В России возлагают большие надежды на цифровые финансы. Их, например, могут начать использовать для международных расчетов. Как отметила глава Центробанка Эльвира Набиуллина, эксперты постоянно обсуждают удобные механизмы расчетов с зарубежными партнерами. Цифровые финансы могут в перспективе включить в этот процесс.

Если у вас есть рекомендации и дополнения по материалу, вы можете отправить их на почту money@kp.ru. Для обсуждения вопросов рекламного сотрудничества звоните по телефону +7 (495) 637-65-16 (по будням с 9:00 до 18:00).

Полезная информация о цифровых финансовых активах

Чтобы использовать ЦФА, нужно узнать, что они собой представляют. Полезную информацию о цифровых финансовых активах собрали в удобной таблице.

Что такое цифровой финансовый актив	Набор данных, хранящихся в блокчейне – распределенном реестре на несколько участников. Подделках таких сведений исключена, так как в основе блокчейна лежат шифровальные механизмы.
Кто следит за выпуском и обращением ЦФА	Выпуск и обращение таких активов регулируется законом о ЦАФ и цифровой валюте, принятом в 2020 году.
Кто отвечает за работу информационных систем (ИС), в которых выпускаются ЦФА	Операторы информационных систем. Это могут быть исключительной российские юридические лица, включенные в специальный реестр Банка России. ⁽¹⁾
За что отвечает оператор обмена ЦФА	Он обеспеспечивает заключение сделок с подобными активами: купля-продажа, обмен и другие. Статус таких операторов определяется Банком России.
Сколько сейчас операторов ИС, работающих с ЦФА	11
Годовой лимит на покупку ЦФА	600 тыс. рублей. Выше этой суммы активы в течение одного года покупать нельзя. Исключения: облигации федерального займа, золото и некоторые другие ЦФА.

Закон №259-ФЗ о цифровых финансовых активах

Операции с цифровыми финансовыми активами регулируются в соответствии с федеральным законом №259. В нем определены условия выпуска, учета и обращения ЦФА, а также указаны особенности деятельности операторов информационных систем.

Кроме того, документом определено, что именно признается ЦФА и что такое цифровая валюта. Согласно закону, это совокупность цифрового кода или обозначения, которые могут быть использованы в качестве средства платежа, не являясь при этом денежными знаками России или другой страны.

Всего в законе 27 статей, в которых досконально описаны возможности использования ЦФА в нашей стране. ⁽²⁾

это интересно

Покупка крптовалюты в России в 2024 году

Рассказываем о доступных способах приобретения цифровой валюты

Подробнее

Как купить цифровые финансовые активы

Приобрести цифровые финансовые активы сегодня становится все проще, учитывая рост их популярности. Сделать это можно как в банках-операторах («Сбербанк», «Альфабанк», «Ефрофинанс Моснарбанк»), так и на специализированных площадках. Биржи, в силу схожести деятельности и форматов, активно двигаются в этом направлении и получают лицензии. Вскоре там также можно будет приобретать ЦФА.

В целом различные международные криптобиржи и платформы активно предлагают клиентам приобрести ЦФА. Важно помнить, что их деятельность не регулируется на территории Российской Федерации и сопряжена со многими ограничениями. В остальном процесс приобретения и продажа ЦФА через лицензированные площадки доступен каждому и требует лишь регистрации.

Виды цифровых финансовых активов

По закону к ЦФА можно отнести четыре вида прав:

Денежное требование, когда активы заменяют деньги;
Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации и т.п.);
Право участие в капитале непубличного акционерного общества (наличие собственной доли в цифре);
Право передачи акций и ценных бумаг.

ЦФА могут носить не только какой-то выделенный характер, но и комбинированный, что позволяет зафиксировать те правовые отношения, которые для этого требуются. Это могут быть права требования на какие-то объекты, или, например, обязательства по их компенсации. Таким образом к ЦФА можно отнести большой спектр финансовых или связанных с ними услуг, которые могут оказываться в таком формате.

Реестр операторов обмена цифровых финансовых активов в России

Реестр операторов обмена ЦФА (или список операторов информсистем для работы с активами) в нашей стране утвержден официально. Отвечает за его ведение Центральный Банк России. В 2023 году в списке находятся 11 компаний:

ООО «Атомайз»;
ПАО «Сбербанк»;
ООО «Лайтхаус»;
АО «Альфа-Банк»;
ООО «Системы распределенного реестра»;
ООО «Токены»;
АКБ «Еврофинанс Моснарбанк»;
ПАО «СПБ Биржа»;
ООО «Блокчейн Хаб»;
НКО АО НРД.

Советы эксперта по работе с цифровыми финансовыми активами

Пока ЦФА, которые реально реализуются в России, носят достаточно ограниченный характер, рассказывает банкир и основатель финтех-платформы TalkBank Михаил Попов.

«Большая часть из них по своей сути похожа на краткосрочные облигационные займы – говорит эксперт – и еще не раскрыла всех возможностей, которые дают ЦФА. Более привлекательным здесь могут быть ЦФА на золото и другие виды активов, которые позволяют торговать ценными ресурсами без какого-то взаимодействия с физическим объектом. Не нужно хранить у себя в сейфе золотые слитки, можно приобретать и продавать ЦФА. При этом у них нет ограничений с точки зрения суммы инвестирования для неквалифицированных инвесторов, в то время как по остальным ЦФА будет лимит в 600 тыс. рублей.

Конечно, нужно внимательно смотреть на структуру прав, которые такие ЦФА обеспечивают, кто является их эмитентом и на какой площадке, прежде чем в них инвестировать. Но поскольку это новые продукты на инвестиционном рынке не только России, но и мира в целом, я думаю, что в ближайшее время еще будут появляться какие-то поправки, либо будет формироваться устойчивая деловая практика создания таких активов. Пока она только формируется. С одной стороны, здесь есть возможность заработать на каких-то серьезных колебаниях, а с другой – есть и высокие риски, связанные со слишком молодой природой таких активов, которые пока не устоялись в деловом обороте. В частности, нет судебной практики по ЦФА, да и для некоторых консервативных инвесторов это может быть серьезным ограничением.

С другой стороны, ЦФА уже дает преимущество в торговле тем же золотом по сравнению с физическими активами, что дает возможность иметь более ликвидный актив, нежели его оригинал, который требует определенного хранения, имеет издержки, связанные с проверкой качества золота при продаже, а также имеет дополнительные риски кражи. ЦФА же находится в защищенном формате и при сохранении логина и пароля шансы их потерять гораздо меньше».

это интересно

Децентрализованные финансы

Как зарабатывать на DeFi и кому они могут быть полезны

Подробнее

Популярные вопросы и ответы

Мы попросили эксперта ответить на самые актуальные вопросы по теме цифровых финансовых активов.

Какие есть примеры цифровых финансовых активов и что к ним относится?

В Московской области один из застройщиков запускал токены на недвижимость, назвав это одним из доступных способов инвестирования. В целях привлечения оборотного капитала, «РЖД» в конце 2022 года на платформе «Мастерчейн» размещала ЦФА под 8,45 % годовых на 180 дней на 15 млрд. рублей. «ВТБ-факторинг» переводил свою коммерческую задолженность в токены. Также компания «Красцветмет» выпускала ЦФА на свои драгоценные металлы и прибыль инвестора увеличивалась в соответствии с ростом их ценности.

Как правильно произвести учет сделки покупки цифровых финансовых активов?

С точки зрения учета к ним применяются такие же правила, как и к ценным бумагам. И эту концепцию обозначили на форуме Банка России FINOPOLIS: не должно быть правового и налогового арбитража между классическими ценными бумагами и ЦФА, которые предоставляют аналогичные права своим держателям. Поэтому налоговый режим, который будет распространяться на ЦФА, будет соответствовать тем активам, которые лежат в их основе. Например, для ЦФА, которые олицетворяют собой долговые бумаги, нужно использовать тот же принцип, что и для долговых бумаг. Это касается и сырьевых товарах. Если мы говорим о золоте, то учитывайте ЦФА также, как если бы у вас был металлический счет.

Зачем нужны цифровые финансовые активы?

Это следующий шаг в развитии форм-фактора активов. Теперь ими можно обмениваться в рамках онлайн-платформ, в том числе децентрализованных, которые при этом сохраняют все права участников и позволяют совершать сделки за очень короткий промежуток времени без дополнительной рутины. Сам формат ЦФА предполагает, что уже есть централизованный реестр на блокчейне, где регистрируется сделка при каждом изменении среди участников.

Это экономит средства, так как формат не требует каких-то ручных операций, затрат со стороны регистратора на обслуживание такого реестра, но при этом сервера децентрализованы. Соответственно, стоимость в значительной степени снижается, так как все участники одновременно обеспечивают целостность системы. Любой из участников является носителем данных, что обеспечивает общую устойчивость системы к любым атакам и снижает стоимость издержек.

Цифровые финансовые активы это криптовалюта или нет?

Нет, это не криптовалюта, но в основе лежат схожие организационные и технологические принципы: распределенный децентрализованный реестр, база данных, которая все время записывает операции по ее изменению между участниками и транслируется всем участникам, обеспечивая цельность данных, их защищенность и прозрачность, а также определенный уровень защищенности владельцев. Несмотря на то, что в блокчейне видно, в каких кошельках какие активы находятся, сами по себе кошельки закрытые. Они доступны только профессиональным участникам, которые регистрировали эти кошельки, и которые знают, кто за ними стоит, что обеспечивает безопасность и надежность.

Также в отличие от криптовалют, исключены риски, связанные с анонимностью, когда криптовалюта может быть безнаказанно похищена. В случае с ЦФА, все операции записываются, но при этом участники не идентифицированы операторами платформ. Поэтому понятно, кто стоит за каждой сделкой. Хищение непрозрачным способом здесь невозможно.

Цифровые финансовые активы, при том, что это тоже блокчейн, имеют понятного эмитента, имеют обеспечение. В этом их ключевое отличие от криптовалют, чьим обеспечением, по сути, является исключительно спрос на сам токен со стороны участников системы и его меры ликвидности, а не какое-то дополнительное обязательство со стороны конкретного участника. При этом, если криптовалюта имеет эмитента и гарантирует обмен на какой-то физический актив или на ценную бумагу, то, конечно, это уже не криптовалюта, а ЦФА.

Кто может выпустить цифровой финансовый актив?

Российские юридические лица, внесенные Банком России в реестр операторов. Для выпуска ЦФА организациям потребуется обратиться к одному из зарегистрированных операторов цифровых финансовых активов, которые обеспечивают контроль соблюдения требований к таким активам и осуществляют их выпуск на своей платформе.

Источники

Реестр операторов ЦФА на 2023 год https://cbr.ru/vfs/finmarkets/files/supervision/list_OIS.xlsx
Закон о цифовых активах http://pravo.gov.ru/proxy/ips/?docbody=&link_id=0&nd=102801500&intelsearch=