Малый драматический театр был открыт в тяжелые для города и страны годы. В 1944 он появился в Ленинграде как небольшая труппа, дающая спектакли в городах и селах области. У театра не было своей программы и места.
Постепенно театр под руководством Ефима Падве стал приобретать известность среди интеллигенции. Благодаря Льву Додину в нем появились такие артисты как Татьяна Шестакова, Сергей Курышев, Сергей Власов, Наталья Акимова, Елизавета Боярская, Данила Козловский, Олег Рязанцев и многие другие.
В последние годы Театр Европы является одним из лидеров мирового театрального процесса. Его спектакли были показаны во многих уголках Земли - от Америки до Австралии.