Пока ставки высоки, стоит открыть вклад

К тому, что цены у нас постоянно растут, россияне уже привыкли. Но вопросы остаются, хотя и звучат они пафосно и безответно. И все-таки почему правительство не может побороть инфляцию в нашей стране?

ПОЧЕМУ РАСТуТ ЦЕНЫ

Если бы у нас увеличивалась только инфляция, было бы совсем грустно и печально. А пока вместе с ней растут и наши зарплаты, то жизнь так или иначе улучшается. Росстат недавно обнадежил. Статистики сообщили, что доходы граждан за год выросли в среднем на 16% - до 27 тысяч рублей в месяц. При этом инфляция прибавила всего 6%. Как прогнозируют в Центробанке, по итогам года вряд ли она превысит планку в 7%. Власти обещают, что инфляция будет и дальше снижаться.

- Думаю, что со второго квартала следующего года мы вернемся к нисходящему тренду инфляции, - заявил недавно Алексей Улюкаев, первый зампред Центробанка. - Тогда годовая инфляция составит от 5 до 6%.

Можно в принципе порадоваться за нашу экономику. Еще 5 лет назад инфляция в России была двузначной (см. графику). Хотя, как говорят эксперты, в инфляции нет ничего плохого. По крайней мере если она находится в приемлемых рамках.

- Инфляция не позволяет образовываться дефициту, - говорит Максим Орешкин, аналитик ВТБ. - Как только где-то возникает нехватка, то там сразу же вырастают цены. Яркий пример - гречка. Два года назад из-за засухи ее поставки сократились. Но она осталась на полках, хотя и по другой цене. А зарплаты повышаются не из-за инфляции, а из-за состояния рынка труда. Если мы вспомним 90-е годы, то тогда инфляция была огромной, но при этом никто не спешил поднимать зарплаты. Если на рынке труда дефицит, то уровень зарплат растет независимо от того, повышаются цены в стране или нет.

Обидно, что реальных результатов снижения инфляции мы не замечаем. Хотя она уже приближается к европейским значениям (2 - 3%). Ставки по кредитам, несмотря на конкуренцию между банками, до сих пор грабительские. Ипотека выдается в среднем под 12% годовых, а потребительские кредиты ниже 20% не найти.

МОЖЕТ, СНИЗИТЬ СТАВКУ ПО КРЕДИТАМ

По мнению экспертов, можно еще сильнее снизить инфляцию. Для этого надо опустить ставку рефинансирования Центробанка (сейчас она составляет 8,25%). Она является индикатором стоимости денег в стране. Тогда кредиты станут доступнее для бизнеса, начнут падать тарифы и снизятся темпы роста цен.

- Это неправильно, что нефтегазовые доходы бюджета нельзя использовать, их просто складируют, - сетует Виктор Ивантер, академик РАН. - Когда по депозитам населению прибыль доходит до 10% годовых, в таких условиях давать кредиты банк может самое малое под 15%, а брать их сможет только тот бизнес, где рентабельность более 20% минимум.

Это подтверждает и статистика. В основном кредиты берут торговые компании. С такими ставками по кредитам инвестировать бессмысленно и нерентабельно.

- В этом году бизнесу дали в кредит около 5 трлн. рублей, - говорит Юрий Бортников, экономист и банковский эксперт. - При этом только 400 млрд. рублей ушло в производственный сектор, на прямые инвестиции. Все остальное взяли в оборот торговые предприятия, которые только тем и занимаются, что покупают и перепродают. Причем импортные товары в основном.

Большинство экспертов сходятся в мнении, что России нужно срочно снижать ставки по кредитам. Этот первый шаг должно сделать государство. Но Минфин резко против такой политики. Бывший глава ведомства и отец Стабфонда Алексей Кудрин как-то раз сказал, что ставка рефинансирования ЦБ должна быть выше инфляции. С тех пор эту «аксиому» наши власти сомнению не подвергали.

- В США инфляции, что ли, нет?! - недоумевает Юрий Бортников. - Там тоже цены растут на 2 - 3% в год. Но при этом учетная ставка ФРС (аналог нашей ставки рефинансирования) - 0,25%. Она позволяет не держать деньги в банках, а вкладывать их в бизнес. В итоге ипотечные кредиты там выдают под 3,5%, кредиты для предприятий стоят 5%. А у нас деньги фактически цементируются. Ставка бизнесу до 25% в среднем доходит. Причем на долгий срок почти никто не кредитует. Максимум на 2 - 3 года.

По словам экспертов, банки ведут ту политику, которая им выгодна. Лучше давать деньги в долг населению, чем бизнесу. Риски одинаковые, а прибыль больше, если кредитовать физлиц.

- Нам необходимы длинные дешевые деньги, - считает Сергей Глазьев, советник Президента России. - По нашим оценкам, ставка рефинансирования не должна превышать 4%. Кроме того, надо давать долгосрочные кредиты на 10 - 15 лет под 2% годовых в развитие проектов инфраструктуры. Внутренние ресурсы для этого у нас есть.

НЕСЕМ ДЕНЬГИ БАНКИРАМ, ПОКА ОНИ ЩЕДРЫЕ

Ситуация в банках сейчас довольно абсурдная. Инфляция падает, а ставки по депозитам, наоборот, растут. Как говорят эксперты, банкам не хватает денег на рынке. Вот им и приходится занимать у населения. Все затраты они отбивают. Люди активно берут деньги в долг под более высокие проценты.

- Главный совет сейчас - открывать долгосрочные рублевые депозиты на 2 - 3 года с возможностью пополнения, - говорит Максим Орешкин из ВТБ. - Ставки по ним дают доход выше инфляции. По нашим прогнозам, к середине следующего года они будут меньше, чем сейчас. Лучше открывать вклады в рублях. Однако распределение активов по разным валютам может послужить страховкой от негативного сценария.

При этом, естественно, предсказать, каким будет курс рубля, совершенно невозможно. Колебания зависят от очень многих факторов: стоимости нефти на мировом рынке, объема международных резервов, политики нашего ЦБ. В том числе один из факторов - инфляция как в России, так и за рубежом.

- К примеру, если в США инфляция 5%, а у нас 10%, то за год курс рубля должен ослабеть на 5% к доллару, - говорит Владимир Савенок, гендиректор консалтинговой компании «Личный капитал». - В Беларуси, к примеру, лет пять держали курс местного рубля к доллару на одном уровне, хотя цены в стране росли на 15 - 20% в год и государство продолжало печатать деньги, чтобы платить пенсии и зарплаты. В итоге в 2011 году произошел прорыв. С тех пор белорусский рубль обесценился почти в 4 раза. Не скажу, что подобное грозит и России. Но тот факт, что за 10 лет курс рубля к доллару почти не изменился, говорит о том, что дисбаланс накапливается.

В этих условиях эксперт советует держать 50% своей заначки в долларах, а оставшуюся половину разделить поровну между рублями и евро.

ТОЛЬКО ЦИФРЫ

где выгоднее открыть долгосрочный депозит

По данным портала Banki.ru. В расчет брались долгосрочные вклады от двух лет с возможностью пополнения.