Инвестэксперимент «КП»: Кризис в Греции, а страдаю я

Раньше я очень любил родину демократии. Курс античной литературы: мифы Древней Греции, трагедии Софокла и комедии Аристофана, труды философов опять-таки. Однако потомки-лентяи этих великих греков вконец расшатали мою нервную систему. Именно из-за них уже несколько месяцев лихорадит все биржи мира. С августа индексы российских фондовых рынков опустились почти на 30%. Примерно на тот же процент похудел и мой портфель акций. Еще в августе у меня на счете было 115 тысяч рублей, а теперь - чуть больше 90 тысяч. Какие ошибки я допустил? И что будет с биржами в будущем?

ГРЕЧЕСКИЙ ФАКТОР

Так повелось, что поведение бирж обычно в гиперболизированном виде отражает те проблемы, что существуют в мировой экономике. Сплошной позитив может привести к надуванию пузыря, а постоянный негатив способен обернуться резким обвалом котировок.

В течение последних нескольких месяцев биржи фактически балансируют на грани второго сценария. Давайте разберемся с первопричинами того, что сейчас происходит на фондовых площадках. Естественно, главный проблемный фактор - Греция, чей внешний долг превышает 350 млрд. евро. Более того, инвесторы сомневаются, что стране поможет даже тот факт, что кредиторы недавно согласились скостить ей половину долгов.

- Проблема госдолга затрагивает все страны, - считает Сергей Швецов, зампред Центробанка России. - И Греция - лишь вопиющий пример построения финансовой политики на оголтелых займах и фальсификации отчетности. Но, как известно, проблема алкоголика не в том, что у него нет денег на бутылку, а в том, что он пьет. Поэтому вопрос не в том, как пьянице дать денег на бутылку (то есть перечислить Греции очередной финансовый транш на затыкание дыр в бюджете. - Ред.), а как затянуть пояса.

Тем не менее это не так-то просто. Как оказалось, повысить пенсии и социальные выплаты довольно легко. А вот снизить их при необходимости посложнее будет. Многотысячные демонстрации на улицах Афин это доказывают.

От всех этих передряг, естественно, страдают и биржи. Клубок взаимосвязей раскручивается просто. В случае дефолта (то есть банкротства) той или иной страны убытки получают ее кредиторы. А ими чаще всего выступают крупные международные банки. Опасаясь такого сценария, они начинают заранее стелить себе соломку - то есть продавать другие активы и формировать резервный фонд на черный день. А российский рынок больше чем на половину зависит от иностранных инвестиций. Вот наши акции и стали падать. Если в апреле индекс ММВБ (биржевой показатель, отражающий стоимость акций 30 крупнейших российских компаний) составлял 1865 пунктов, то теперь лишь чуть больше 1400.

ЕВРОПЕЙСКИЙ ПЕЧАТНЫЙ СТАНОК

В то же время падение наших бирж могло быть еще более серьезным. Пока на нас влияли лишь проблемы в США (они должны всему миру более 14 трлн. долларов) и еврозоне. Но главный индикатор состояния нашей экономики - это цена на нефть. Если она высока, то беспокоиться нам в принципе не о чем. Конечно, в августе стоимость барреля «черного золота» доходила до 126 долларов, а теперь опустилась до 110. Но это копейки.

- Нефть вряд ли будет сильно падать, - успокаивает Михаил Королюк, начальник отдела Управления инвестициями ИФК «Солид». - В ходе прошлого кризиса произошло сокращение потребления нефти в мире. Однако оно было полностью компенсировано ростом спроса со стороны Китая. В этой стране хоть и замедлилось развитие, но она продолжает быть локомотивом всей мировой экономики.

Доходы нашего бюджета более чем на 50% зависят от цены на нефть. Если она будет высокой, то в казне будут деньги. А в этом случае и российские компании (и их ценные бумаги) будут чувствовать себя неплохо. Тем более что есть надежда на то, что ситуация в еврозоне исправится.

- Основная интрига - удастся ли уговорить Европейский центробанк напечатать дополнительные деньги для финансовой помощи проблемным странам, - говорит Михаил Королюк. - Германия категорически против этого. Немцы вполне резонно считают, что это породит безответственность и в будущем. А Франция и южные страны, погрязшие в долгах, считают, что если не заштукатурить проблемные места сейчас, то все будет больно и печально.

Естественно, если Германия поддастся на уговоры, то это даст стимул рынкам расти еще в течение полугода или даже года. Именно так произошло в 2009 - 2010 годах, когда деньги печатали США. Но, как известно, эта политика лишь временно отсрочила решение основных проблем.

- Сейчас основные опасения связаны с весной 2012 года, - считает Александр Алексеев, аналитик УК «Агана». - Именно тогда европейским проблемным странам будет необходимо погасить большую часть госдолгов (Италии предстоит выплатить более 200 млрд. евро), что и вызывает в нынешней ситуации наибольшие опасения не только в Европе, но и в США, в России и других странах.

Вторая волна кризиса, которую давно предсказывали эксперты, оказалась не такой мощной, как это было в 2008 году. Но есть все предпосылки к тому, чтобы она затянулась.

- Кризис будет длинным, - считает Сергей Швецов, зампред Центробанка России. - И рассчитывать на возврат модели роста, которая была в первое десятилетие этого века, думаю, не стоит.

ТЕОРИЯ ВЕРОЯТНОСТЕЙ И НИКАКОГО МОШЕННИЧЕСТВА

Жаль лишь, что все эти логические связи можно проследить лишь постфактум. А в реальности предсказать что-либо очень сложно. Тем более что торговать на рынке в такой нервозной обстановке стало совсем невозможно. Котировки акций меняют свое направление несколько раз за день. А новости, поступающие от чиновников и финансистов, влияют на биржи самым причудливым образом. В итоге в последние пару месяцев я допустил сразу несколько стратегических ошибок подряд.

Первая из них. В середине октября Евросоюз долго и мучительно договаривался о финансовой помощи Греции. Рынки замерли в ожидании, а большинство экспертов предрекали родине демократии скорый дефолт. Но вышло наоборот. Европейцы согласились списать грекам половину их долгов.

«Вот и отлично!» - подумал я и сломя голову бросился к ноутбуку. После такой положительной новости акции должны были рвануть вверх. Ведь сообщение об этом фактически означало, что вторая волна кризиса откладывается. Но оказалось, что грош цена моей аналитике. Биржи после этой новости стали... падать.

- Покупай на слухах, продавай на фактах, - только и усмехнулся мой знакомый аналитик.

Оказывается, за несколько дней до знаменательного решения рынки начали расти. Многие ожидали, что долги Греции все же спишут. И теперь, после официального оглашения, спешно продавали акции и забирали полученную прибыль. Проблема лишь в том, что слухи частенько оказываются ложными...

Поругав себя последними словами, через пару дней я все же зафиксировал убыток. Естественно, по закону подлости сразу же после этого рынок пошел вверх. И, подождав несколько дней, я снова купил акции, в очередной раз надеясь на рост. В общем, если всего пару месяцев назад я радовался, что, несмотря на резкий обвал на рынках, я все же держался в небольшом плюсе, то после нескольких досадных ошибок оказался в убытках.

Честно скажу, я немного заигрался с акциями. В пылу горячки покупал ценные бумаги почти не глядя и по наитию. По-хорошему, принимать решение о покупке нужно осознанно: анализировать множество факторов. И только потом нажимать кнопку «Купить» или «Продать» в своей торговой системе. А в периоды такой болтанки и вовсе лучше держаться в сторонке. Как показывает практика, на этом хорошо зарабатывают профессиональные спекулянты, а простые инвесторы только проигрывают.

СОВЕТЫ «КП»

Четыре аксиомы успешного инвестора

1. В первую очередь обязательно выставлять стоп-лоссы (приказы на автоматическую продажу акций, если цены на них опустятся). Про тех, кто их не выставляет, есть даже специальная поговорка: «Плохой спекулянт становится долгосрочным инвестором».

- Если у тебя не 2% убытка, а 5 - 6%, то обычно человека душит жаба закрывать позицию, - говорит Михаил Сапенюк, руководитель учебного центра «Лайф Капитал» Пробизнесбанка. - А если кризис не прекращается, то человек продолжает сидеть в убыточных бумагах и фактически замораживает свой капитал на долгий срок, вместо того чтобы зарабатывать на других финансовых инструментах. Плюс ко всему все это время очень плохо себя чувствует, переживает. Так что играть на бирже без стопов - это все равно что на машине без тормозов ездить.

2. Новичкам советуют торговать по тренду (то есть по той тенденции, которая присутствует на рынке). Обычно его достаточно легко определить: или рынок более-менее устойчиво растет, или падает. По статистике обычно куда больше шансов, что на бирже продолжится существующая тенденция, чем начнется противоположная. Однако бывают такие ситуации, когда фондовый рынок находится в так называемом «боковике», когда на протяжении довольно долгого времени котировки акций торгуются примерно в одном диапазоне. В такие моменты даже опытные трейдеры стараются совершать меньше торговых операций.

- Например, сейчас никто не знает, когда «боковик» закончится и в какую сторону будет выход, - говорит Михаил Сапенюк.По мнению биржевых экспертов, определить направление движения поможет технический анализ. Но и он не может предсказать будущее со 100-процентной вероятностью.

3. Неопытным биржевым игрокам не стоит торговать в режиме нон-стоп. Для начала лучше совершать максимум несколько операций в неделю. Это, во-первых, позволит сэкономить на комиссиях брокеру, которые берутся за каждую операцию. Во-вторых, сэкономит время. Ведь в этом случае можно совмещать постоянную работу с торговлей на бирже.

- Если вы думаете, что, для того чтобы стать успешным трейдером, необходимо торчать у экрана монитора 12 часов в сутки, вы сильно ошибаетесь, - считает известный трейдер Тимофей Мартынов.

4. Необходимо определиться со своим статусом. Либо ты инвестор (то есть вкладываешь деньги в ценные бумаги и держишь их независимо от ситуации на рынке), либо спекулянт. Главный постулат первого - это диверсификация. Другими словами, свои деньги лучше вложить в несколько компаний различных отраслей. В этом случае прибыль в одних бумагах компенсирует убыток в других. А спекулянту лучше работать с одной-двумя наиболее популярными акциями («голубыми фишками»), которые можно легко купить и продать в любой момент времени.

Давайте обсудим!