«Не верю во вторую волну кризиса»

Склоки между республиканцами и демократами угрожали США дефолтом. Страны Евросоюза того и гляди объявят о финансовой несостоятельности. В нефтедобывающей Ливии разгорается гражданская война... Негативные новости бьют по курсам крупнейших мировых валют, ценам на нефть и биржевым котировкам. Стоимость золота то взмывает на рекордную высоту, то еще быстрее падает.

Где «островок стабильности» который поможет не только сохранить, но и приумножить сбережения?

На вопросы наших читателей отвечали:

- Вадим Сосков, генеральный директор инвестиционной компании «КапиталЪ»

- Наталья Смирнова, генеральный директор компании «Персональный советник»

- Сергей Карыхалин, главный экономист ТКБ Капитал ВОПРОСЫ:

Евгений Орехов, Пенза:

- Скажите откровенно: вы верите, что надвигается вторая волна кризиса? И если да, то как подготовиться? Как распорядиться сбережениями? Накопил 50 тысяч рублей. Для кого-то не деньги, а мне терять жалко.

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемый Евгений, я не верю «во вторую волну кризиса», но убежден, как меня учили в университете, что экономика движется по спирали. Кризисы приходят и уходят, и обязательно будет следующий кризис. Вот только когда? Что касается Ваших сбережений... Самое разумное положить эту сумму на депозит в банке, застрахованном в Агентстве страхования вкладов (АСВ) - тогда есть гарантия,что государство компенсирует Вам эту сумму в любом случае. Правда спасет ли покупательную способность этих денег в случае кризиса - здесь большие сомнения. Соответственно оптимальный вариант (как это давно рекомендуют западные учебники по инвестированию) - разложить эту сумму по 2 частям: 80% средств на депозит в банк, а 20% средств на фондовый рынок через открытые паевые инвестиционные фонды акций. Во всяком случае на долгосрочной перспективе это поможет сократить издержки обесценивания Ваших средств.

Сергей Карыхалин:

- Лично я во вторую волну кризиса не верю, поэтому советую не суетиться и распоряжаться своими сбережениями также, как и всегда. Можно открыть рублевый депозит в банке. Можно сделать небольшую валютную корзину и открыть депозиты в 3-х валютах: рублях, долларах и евро. В этом случае вы застрахуете себя от рисков девальвации рубля.

Наталья Смирнова:

- Кризис никуда не исчезал, скорее резкий рост 2009-начала 2010 годов был, наоборот, необоснованным: кардинально в экономике ничего не улучшилось, большая часть последствий кризиса так и остались – это долговой кризис в Европе, это дефицит госдолга в США. Сейчас просто происходит реальная оценка ситуации в экономике, и инвесторы приходят к выводу, что экономика растет совсем не так динамично, как ожидалось, что проблемы по-прежнему не решены.

Отсюда и нестабильность валютных курсов, и нестабильность на фондовых рынках и ценах на сырье.

Сейчас, в период подобное неопределенности, принцип диверсификации, т.е. распределения денег в разные активы, как нельзя актуален. Поэтому я бы рекомендовала вам данную сумму разместить как минимум в несколько валют. Открывать 3 разных вклада нет нужды: поищите мультивалютный вклад с ежемесячным начислением процентов, возможностью пополнения и частичного снятия, с минимальными суммами в каждой из валют, и разместите сумму примерно поровну в 3 валютах (рубль, доллар, евро). При снижении стоимости одной из валют вы сможете оперативно перевести средства в другие валюты, не снимая средств с депозита.

Николай Александрович:

- Что будет с Россией, если Евросоюз все-таки развалится? Как это скажется на наших банках, фондовом рынке (пытаюсь подстелить соломки - думаю как переложить деньги, чтобы не потерять)?

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемый Николай Александрович, если Евросоюз все таки развалится (в чем я очень сомневаюсь), российская валюта, как ни странно, может укрепиться, так как при определенных обстоятельствах рубль может набрать вес как устойчивая валюта мировой экономики. Так что в этом смысле Вы ничего не потеряете. Я бы задумался над другим - как распорядиться деньгами,чтобы они не обесценивались в результате инфляции. Диверсификация - вот рецепт от подобных проблем. Соответственно, инвестируя в валюту, большую часть оставлять в той валюте, которую Вы тратите в текущем режиме, а накопительную часть в равных пропорциях между долларом, евро, швейцарским франком.

Сергей Карыхалин:

- Во-первых Евросоюз не развалится, а, во-вторых, если даже какие-то политические процессы там и начнутся, то прямого влияния на Россию не будет. Россия поставляет в Европу сырьё, получая взамен потребительские товары. Я думаю, что такая модель сотрудничества в обозримом будущем сохранится.

Наталья Смирнова:

- Не секрет, что стабильность российской экономики по-прежнему зависит во многом от стабильности цен на нефть. А цены на нефть определяются спросом на нефть, который зависит от развития производства. Если в экономике спад, темы роста производства снижаются, и спрос на нефть сокращается, соответственно, если уровень добычи остается прежним, ее цена падает.

Если ЕС распадется полностью или лишь частично (из ЕС выйдут некоторые страны), все будет зависеть от экономической ситуации в странах бывшего ЕС. Если уровень развития их экономики снизиться из-за распада ЕС, то спрос на нефть сократиться, и цены могут понизиться. Соответственно, это несколько уменьшит доходы РФ.

Но кардинально спрос на нефть пока исчезнуть не может, поэтому распад ЕС к экономическому апокалипсису в РФ вряд ли приведет. В первое время, скорее всего, будет падение на фондовых рынках РФ и мира, сразу после известия о развале ЕС, но потом ситуация успокоиться. В целом РФ себя нормально чувствовала и до создания Единой Европы. Так что главное – чтобы страны, вышедшие из ЕС, сильно не сократили спрос на энергоносители. А будут ли они в ЕС или нет – это уже, с моей точки зрения, вторично.

Однако я лично не верю в развал ЕС, несмотря на их текущие проблемы.

Стас:

- Обратил внимание: в последнее время появилась целая прорва рекламы, в которой предлагают играть на бирже. Дескать, кризис, цены на акции низкие - самое время озолотиться. Имеет ли смысл мне - чайнику - ввязываться в это дело?

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемый Стас, даже я, по мнению многих отнюдь не «чайник», не ввязываюсь в это дело. Игра на бирже - это, наверное, должно быть профессией. Если конечно Вас не радует игра в «угодайку». Поэтому я лично инвестирую в фондовый рынок через паевые инвестиционные фонды, а ПИФы выбираю только в надежных, стабильных компаниях. Ведь если Вы увидите максимальный доход на протяжении 3 месяцев, это не значит,что на протяжении 3-5 лет данный ПИФ показывает успешный результат. Соответственно выбор ПИФа должен быть не сиюминутным, а проверенный временем - чем-то напоминает процесс созревания вина: чем дольше, тем дороже.

Сергей Карыхалин:

- Самостоятельная игра на бирже требует много времени и вовлеченности в этот процесс. Так что если желания разбираться в рынке и тратить на это массу времени нет, советую посмотреть на банковские продукты, продукты, которые предлагают УК и т.д. На 100% рекламе не стоит доверять .

Наталья Смирнова:

- Не стоит и говорить, что привлекать клиентов нужно всем, в том числе и брокерским компаниям. И они не лукавят, когда говорят, что инвестировать в акции имеет смысл в период кризиса, т.к. в это время цены на акции падают, и в период восстановления, действительно, цены на акции могут восстановиться и принести инвестору доход выше, чем по депозиту в банке.

Но есть несколько «но». Первое – есть распространенное заблуждение, что в кризис надо скупать все акции, особенно те, которые сильнее всего упали. Верный подход – приобретать бумаги тех компаний, которые, по вашему мнению, выстоят в кризис и смогут восстановить свою работу после кризиса в прежних или больших объемах. Так что акции мелких непонятных компаний весьма рискованны.

Второе – для того, чтобы инвестировать в акции или иные ценные бумаги, нужно иметь хотя бы базовое представление об их сущности и о регулировании финансового рынка. Так что перед инвестициями нужно обязательно посетить семинары по инвестициям, почитать литературу по инвестициям, причем особенное внимание уделить рискам, а не потенциальным доходам.

Третье – для инвестиций нужно четко понимать риск, на который вы готовы пойти, а также срок, на который вы инвестируете, и не отступать от этого даже в случае паники на рынках. Если вы определили ля себя, что инвестируете на 3 года и готовы к просадкам в 20%, не надо потом через 2 дня срочно продавать акции, которые снизились на 5%. Помните, что инвестиции в акции – это долгосрочные вложения, а не на 1-2 месяца. Для инвестиций нужна четкая стратегия, четкие цели и четкое понимание риска, который для вас комфортен.

Четвертое – инвестиции в ценные бумаги должны сочетаться с другими инвестициями. Так, важно соблюдать принцип диверсификации, чтобы не получилось так, что у вас все сбережения вложены в акции 1-2 компаний. Часть средств нужно оставить на депозитах, чтобы ими можно было, при необходимости, воспользоваться, часть можно разместить в акциях, если это соответствует вашим срокам вложений и склонности к риску.

Марат, Иваново:

- Открыл металлический счет, привязанный к ценам на золото. За два дня котировки упали на 200 долларов. А еще «вечная ценность»... Имеет ли смысл держать счет дальше или лучше закрыть, пока убыток еще больше не вырос?

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемый Марат, есть известная поговорка «Папа ругал сына не за то, что играл, а за то, что отыгрывался». Если Вы открыли металлический счет - это неплохо. Плохо, если Вы только лишь открыли металлический счет и направили туда все свои средства. Любой продукт, в условиях рыночной экономики, как растет, так и падает в зависимости от конъюнктуры. Золото резко растет, как только начинают преобладать «охранительные» настроения у инвесторов. Как только инвесторы видят перспективы развития, они начинают обращать внимание на более рисковые и доходные инструменты, прежде всего акции. Я бы на Вашем месте не делал ставку только лишь на кризис. Быть может вложения на фондовом рынке могут принести Вам больший доход, если верить в стабильное развитие экономики.

Сергей Карыхалин:

- В краткосрочной перспективе золото может несколько скорректироваться, но в долгосрочном плане, по мнению многих экспертов, потенциал роста сохраняется. Все-таки золото – это понятный всем защитный актив и, если нестабильная ситуация на рынках будет сохраняться, снижения цен на золото бояться не стоит.

Наталья Смирнова:

- Цены на золото, как и на акции и иные активы непостоянны и могут снижаться или увеличиваться. Поэтому паниковать и тут же все продавать через пару дней после инвестиций бессмысленно: вы зафиксируете убытки, хотя могли бы подождать и их отыграть.

Я не думаю, что спрос на золото, а, как следствие, и цены на него, в ближайшее время сильно упадут. Наоборот, в период текущей нестабильности я уверена, что цены подрастут, и вы отыграете свои потери.

Второй момент – рекомендую вам не делать ставку на какой-то один актив (например, на золото), и держать ваши накопления частично в золоте, а частично – в других инструментах (те же вклады, ценные бумаги и т.д.). Это позволит вам иметь диверсифицированный портфель, и снижение цен на одни активы будет компенсироваться ростом других.

Олигарх-лайт:

- Что-то не верю я российским банкам. Хилые они какие-то. Как можно открыть счет в швейцарском банке? Насколько это выгодно?

Ответы

Вадим Сосков:

- Дорогой Олигарх-лайт, открыть счет в швейцарском банке очень просто, если Вы пройдете так называемую систему due diligence, когда банковские сотрудники проверят всю подноготную не только Вас, но и происхождение тех денег, которые Вы хотите разместить в этом банке. Вот только не стоит рассчитывать на большой доход от размещения средств в швейцарских банках. Они скорее всего занимаются сохранением денег, поэтому не удивлюсь, если формально Вы заплатите еще и комиссию за хранение этих денег. Так что выгоднее все таки открыть счет в российском банке, во всяком случае доходности по валютным депозитам здесь в несколько раз выше.

Наталья Смирнова:

- Прежде, чем совершать любую финансовую операцию, в т.ч. открытие счета в банке за границей, нужно сформулировать цель, ради чего вы это делаете. Если вы хотите сберечь накопления, то просто сопоставьте издержки на эту операцию и выгоду от нее. В РФ можно безболезненно хранить в 1 банке до 700 тыс. руб., которые покрываются системой страхования вкладов. Как показал кризис 2008 года, эта система работает без сбоев. Ставки по вкладам в российских банках существенно выше, чем за рубежом. Обслуживание в российских банках дешевле, чем за рубежом. Поэтому выводить капитал за рубеж имеет смысл, если у вас накоплено существенно более 700 тыс. рублей или эквивалент в валюте. Я рекомендую своим клиентам начинать думать об открытии счета за рубежом от 100 тыс. у.е. С такой суммой уже могут работать крупные зарубежные банки в развитых странах, предлагающих достаточно широкую продуктовую линейку. А выводить 5-10 тыс. долл. большого смысла нет, т.к. эта же сумма защищена российской системой страхования вкладов, и мало какие крупные банки возьмутся обслуживать клиента с такой суммой.

Потенциальный вкладчик:

- Хочу открыть банковский вклад. Какому банку доверить сбережения, в какие валюты положить, как не продешевить на ставке - обрисуйте полную картину, если возможно.

Ответы

Сергей Карыхалин:

- Если сумма вклада до 700 тыс. руб., то полностью застрахована системой страхования вкладов, поэтому, по большому счету, все равно в каком банке размещать депозит. Надо ориентироваться на условия и качество обслуживания. Если сумма больше 700 тыс. руб., то в этом случае стоит задуматься о надежности банка, посмотреть на его акционеров, рейтинги и т.д. По валютам и ставкам лучше консультироваться в конкретных банках.

Наталья Смирнова:

- Ваш вопрос очень общий: я не знаю на суммы сбережений, ни валюты, в которой они находятся, ни ваших целей. Я не могу определить срок вклада, а также параметры по его пополнению или возможности частичного снятия. Я даже не знаю города вашего проживания. Поэтому конкретные рекомендации дать не могу.

В общем могу сказать, что, если речь идет о сумме 100% ваших сбережений и вы не копите на конкретную цель, лучше либо ее распределить по 3 вкладам в 3 валютах (рубль, доллар, евро), либо, если сумма меньше 100 тыс., можно ее разместить на 1 мультивалютный вклад, распределив примерно поровну между валютами.

Если копите на конкретную цель – открывайте вклад в той валюте, в которой будете трать деньги на эту цель.

Если будете пополнять вклад – выбирайте с пополнением.

Если предполагаете, что деньги со вклада вам могут понадобиться раньше срока – выбирайте вклад с частичным снятием и льготным досрочным расторжением.

Банк вам рекомендую в любом случае выбирать из ТОП 100. Если ваша сумма сбережений больше 700 тыс. – разбивайте ее между несколькими банками, чтобы на 1 банк приходилось не более 700 тыс. руб., покрываемых системой страхования вкладов.

Для выбора депозита можете использовать сайты www.banki.ru, www.sravni.ru

Лев Иванович, Балашиха:

- Кризис сбил цены на недвижимость - так говорят некоторые эксперты. Посоветуйте, где можно относительно недорого приобрести домик у моря в Европе или странах бывшего СССР? Лет через пять выйду на пенсию, хочу там жить постоянно.

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемый Лев Иванович, относительно недорого можно приобрести домик на Черноморском побережье Болгарии, Украины, Абхазии. Чуть дороже могут обойтись страны Балтии, но там и море не такое теплое и уютное, как на юге. Главное, на мой взгляд, при переезде на пенсию, культурная среда вокруг Вас, языковые особенности. Ведь на пенсии иногда хочется просто поговорить с соседями, приезжающими курортниками. Исходя из этого и выбирайте свой домик у моря. Может быть в Краснодарском крае или Калининградской области Вам будет куда уютнее :)

Наталья Смирнова:

- Я не знаю ваших предпочтений по стране и климату, но в целом подобные апартаменты у моря можно покупать в Испании, Болгарии, Латвии и т.д. Если речь о пенсии – я бы рекомендовала Испанию, т.к. у РФ с Испанией есть договор по социальному обеспечению, по которому вы будете иметь право на минимальную пенсию по испанским, а не российским меркам, если станете жить в Испании и проработаете там хотя бы 1 год (но не менее 15 лет в совокупности в РФ и Испании): www.espanarusa.com

Так что, помимо жилья, вы получите еще и гарантированную минимальную испанскую госпенсию, которая существенно выше, чем в РФ.

Бездомный:

- Как думаете, имеет смысл купить квартиру сейчас или лучше немного подождать? Вдруг кризис снова придет, собьет бессовестные расценки?..

Ответы

Вадим Сосков:

- Дорогой товарищ Бездомный, имеет смысл покупать квартиру тогда, когда она нужна и есть возможность для ее приобретения. Поэтому мой ответ, конечно же, покупать квартиру сейчас! А если не хватает средств - обратитесь в банк. Ставки по ипотечным кредитам сейчас относительно не высоки.

Сергей Карыхалин:

- Я бы особое не рассчитывал на снижение цен. Когда-нибудь, возможно, это и случится, но вы уверены, что и ваши сбережения также не обесценятся?

Наталья Смирнова:

- Что касается «бессовестных расценок», то они определяются не только кризисом, но и соотношением спроса и предложения. Поэтому, скажем, в Москве даже в кризис цены на жилье не упадут так, чтобы в Москве можно было купить однокомнатную квартиру за 1-2 млн. руб. Слишком много в Москве живет людей и слишком мало недвижимости на всех.

Что касается ожидания кризиса, его спрогнозировать трудно. Поэтому исходите из того, как срочно вам нужна недвижимость. Если не срочно – лучше немного отложить и накопить побольше средств, чтобы минимизировать размер кредита, т.к. ставки по ипотеке в РФ пока довольно высокие, и чем больше вы накопите, тем легче вам будет. Плюс – это подстрахует вас на случай кризис и потери работы, ведь чем больше вы накопите, тем меньше будет кредит, тем меньше будет ежемесячный платеж и нагрузка на ваш бюджет.

Потапыч:

- Детей родил, кризис среднего возраста прошел, женат. Будущая пенсия беспокоит. Не хочу маяться на государственные гроши. Как мне накопить деньжат, чтобы в старости не чувствовать себя нищим? Сейчас мне 40 лет, ежемесячно могу откладывать по 5 тысяч рублей. Как их приумножить, не пускаясь в особо рискованные операции.

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемый Потапыч, я рад, что у Вас все хорошо и Вас беспокоит только будущая пенсия. Наверное, если Вы еще это не сделали, нужно перевести накопительную часть пенсии под управление частной управляющей компании или негосударственного пенсионного фонда (НПФ). Во всяком случае это в долгосрочной перспективе приносит больший доход по пенсионным накоплениям. А затем разработать собственную инвестиционную программу, может быть вместе с консультантами. И инвестировать ежемесячные 5 тысяч с тем, чтобы получать стабильный многолетний доход. Такая программа может включать в себя инвестирования через ПИФы, банковские депозиты и другие инструменты фондового и финансового рынка.

Сергей Карыхалин:

- Можно накапливать деньги на депозите в банке (в том числе в нескольких валютах), можно подумать о ПИФах, взвесить потенциальную доходность и риск. Еще один вариант – добровольное пенсионное страхование, более подробно условия можно узнать в пенсионных фондах. На мой взгляд, пополняемый депозит в ваших условиях - наиболее оптимальный вариант.

Наталья Смирнова:

- Вам до пенсии еще 20 лет, а это немало. Это достаточный срок для инвестиций на фондовом рынке. Если вы не очень склонны к риску, я бы рекомендовала вам, скажем, 2 тыс. ежемесячно откладывать на депозит, а 3 тыс. – в ПИФы смешанных инвестиций. Депозит будет вам давать гарантированный минимальный доход примерно на уровне инфляции, а ПИФы смешанных инвестиций с умеренным уровнем риска, которые в долгосрочной перспективе могут вам обеспечить более высокий уровень дохода. ПИФ выбирайте в Управляющей компании с широкой линейкой фондов, чтобы иметь возможность поменять паи ПИФа смешанных инвестиций на паи менее или, наоборот, более агрессивных фондов, в зависимости от ситуации на фондовом рынке.

Наталья:

- Что вы можете сказать о доверительном управлении на форексе для физических лиц? Насколько законны эти услуги,предоставляемые дилерскими центрами в России?

Ответы

Вадим Сосков:

- Уважаемая Наталья, к сожалению о доверительном управлении на рынке Forex мне сказать нечего, потому что нет нормативных документов, регламентирующих этот процесс. Эта область до сих не регулируется законодательством и, соответственно, представляет из себя своеобразное "дикое поле". А раз так, то велика вероятность, что все риски будут возложены на Вас, а в плане доверительного управления этот дилер будет ни чуть не более профессионален, чем Вы. Жизнь меня научила, что лучше не ввязываться в игру, где нет четко очерченных правил, а значит очень легко сыграть против Вас. Поверьте, есть немало других способов зарабатывать деньги, где в случае недовольства Вы можете обращаться с жалобами в органы надзора - Центробанк или Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР). А на рынке Forex Вам остается идти к обидчику только с пистолетом...

Сергей Карыхалин:

- Не советую пользоваться такими услугами, т.к. не верю в успешность подобной торговли в долгосрочной перспективе. С точки зрения законности - не скажу, но думаю, что формально ничего незаконного в таких услугах нет.

Наталья Смирнова:

- Начнем с рынка ФОРЕКС. В РФ деятельность на рынке ФОРЕКС не попадает под государственное регулирование на финансовых рынках. В отличие от работы на рынке ценных бумаг, работа на ФОРЕКС не регулируется ФСФР (письмо № 09-ВМ-02/16341 от 16.07.2009). Требований к организациям, предлагающим работу на ФОРЕКС, также обязательных нет, они не являются профучастниками рынка. Многие даже не имеют официальной регистрации в РФ. Поэтому при отсутствии прозрачного регулирования клиент подобных компаний не защищен в плане своих прав.

Кроме того, работа на рынке ФОРЕКС предполагает работу с существенным плечом, поэтому в случае успеха можно получить солидную прибыль, а в случае неудачи – очень крупный убыток.

Компании, предлагающие доверительное управление на ФОРЕКС, могут размещать полученные в управление средства с любой степенью риска, с существенным использованием заемных средств (с плечом) и в любые активы, и при отсутствии регулирования со стороны государства клиент несет очень высокий риск потери средств.

Я не рекомендую клиентам работу на рынке ФОРЕКС и тем более доверительное управление на этом рынке. Лучше использовать более прозрачные и регулируемые финансовые инструменты, когда вы можете здраво оценить возможный риск.